股票配资公司券商推荐金勺子配资震荡夯实反弹基础 金固股份下周暴涨

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  金固股份:传统业务不乏亮点,汽车O2O前景广阔。

  机构:国金证券(加入自选股,参加模拟炒股)股份有限公司

  投资逻辑

  领先的钢轮制造企业,汽车O2O再占先机。公司是国内规模最大的钢制车轮制造企业,是大众、福特、通用等欧美系合资整车厂的一级供应商。目前钢轮仍是公司业绩最主要的来源,收入占比约75%,毛利占比超过90%。20股票配资公司券商推荐金勺子配资13年,公司成立杭州金特维轮公司,通过O2O模式正式进军汽车后市股票配资公司券商推荐金勺子配资场。

  特维轮具备先发优势,有望受益汽车后市场爆发。特维轮是公司未来发展的重中之重,公司对其定位是打造综合性汽车后市场平台。我们认为,特维轮拥有较强的先发优势,具体体现为三方面:一是以标准化产品轮胎为切入点,特色鲜明,有利于迅速打开局面;二是拥有年轻、专业的管理团队和畅通的激励机制;三是特维轮已初具规模,市场知名度和销量有望快速提升(目前约200家线下门店,目标明年扩张至5000-10000家)。随着国内汽车后市场将进入发展的“黄金时代”,特维轮有望迎来爆发。

  受益产能扩张和客户升级,钢轮业务有望维持较快增长。公司近年钢轮收入增长总体较为快速,从09年的3.8亿元增长至13年的8亿元,复合增速为24%。随着IPO募投的200万只轿车车轮和150万只卡车车轮从今年开始陆续投产,加之公司已完成了产品和客户升级,公司钢轮收入和利润均有望维持较快增长。

  EPS环保设备前景广阔,有望贡献较大业绩股票配资公司券商推荐金勺子配资弹性。公司今年股票配资公司券商推荐金勺子配资与美国TMW合作,介入EPS环保设备领域。EPS相比传统酸洗法更为环保,综合成本仅比酸洗法略高,具有较好的市场前景。目前,公司已获得了PES订单突破(4台),未来仍有望加快拓展新订单,预计明年可贡献净利润约0.9-1亿元,将增厚公司业绩约5000万元。

  投资建议

  预计14-16年EPS为0.44、0.75、1.22元。我们认为,公司传统业务有突出亮点,可提供较好安全边际;特维轮前景广阔,有助持续提升公司估值。公司当前股价对应15年约37倍PE,公司合理市值应为53-73亿元(基于分业务测算的市值加总),对应目标价为30-40元,我们首次覆盖给予“增持”评级。

  风股票配资公司券商推荐金勺子配资险

  特维轮发展进度低于预期;EPS订单低于预期;传统钢轮下游需求下降。

  投资者可以对金固股份进行关注,从而进行有利投资。